با توجه به اهمیت زنجیره تامین در پاسخگویی بهتر به مشتری و در نهایت سودآوری بیشتر، به منظور بهبود عملکرد شرکت، بسیاری از مدیران به زنجیره تامین توجه نموده¬اند. افزایش عدم اطمینان محیطی و پیچیدگی محصولات و پیچیدگی پایگاه عرضه آنها بر عملکرد زنجیره تامین و عملکرد شرکت تاثیر گذار است. بنابراین امروزه مدیران سازمان¬ها با چالش¬های زیادی در رفع عوامل پیچیدگی زنجیره تامین روبه¬رو هستند. شناسایی عوامل پیچیدگی و راهکارهای برخورد با آن جزو مهم¬ترین دغدغه¬های مدیران و رهبران سازمان¬ها در یک زنجیره تامین است.
هدف پژوهش، بررسی اثرات پیچیدگی محصول و پیچیدگی پایگاه عرضه بر عملکرد زنجیره تامین و عملکرد شرکت در شرکت های تولیدی استان خوزستان است. جامعه¬ی این تحقیق شرکت¬های تولیدی فعال و بزرگ استان خوزستان می¬باشد. داده¬های تحقیق با استفاده از پرسشنامه گردآوری گردیده و برای تحلیل داده¬ها از نرم¬افزار SPSS و AMOS استفاده شده است. نمونه تحقیق 254 شرکت است و برای انتخاب نمونه از نمونه¬گیری در دسترس استفاده شده است. نتایج نشان می-دهندپیچیدگی محصول با عملکرد زنجیره تامین و هماهنگی استراتژیک رابطه منفی ندارد، اما با هماهنگی عملیاتی رابطه منفی دارد.پیچیدگی پایگاه عرضه با کارایی زنجیره تامین و هماهنگی عملیاتی و هماهنگی استراتژیک رابطه منفی ندارد اما با پاسخگویی زنجیره تامین رابطه منفی دارد .هماهنگی عملیاتی رابطه مثبتی با پاسخگویی زنجیره‏تامین دارد،اما رابطه مثبت با کارایی زنجیره تامین ندارد.هماهنگی استراتژیک رابطه مثبتی با عملکرد زنجیره‏تامین دارد.کارایی زنجیره‏تامین رابطه مثبتی با عملکرد شرکت ندارد اما پاسخگویی زنجیره تامین در قبال تغییرات رابطه مثبتی با عملکرد شرکت دارد.تراکنشIOS رابطه مثبتی با هماهنگی عملیاتی و هماهنگی استراتژیک دارد.سیستم‏های درون سازمانی رابطه‏ای، رابطه مثبتی با هماهنگی عملیاتی و هماهنگی استراتژیک دارد.مدیریت دانش مبتنی بر همکاری رابطه مثبتی با هماهنگی دارد.سرمایه رابطه‏ای زنجیره‏تامین رابطه مثبتی با هماهنگی عملیاتی ندارد ولی رابطه مثبتی باهماهنگی استراتژیک دارد.توسعه عرضه‏کننده رابطه مثبتی با هماهنگی عملیاتی دارد ولی رابطه مثبت با هماهنگی استراتژیک ندارد.
 

اندازه شرکت یکی از مهمترین عوامل اثرگذار بر بازده است که در پیشینه‎های پژوهشی بیان می‎شود که رابطه بین اندازه شرکت و بازده به صورت شرطی است؛ یعنی افزایش اندازه شرکت همزمان می‎تواند منجر به افزایش یا کاهش بازده سهام شود، که توصف آن به صورت خطی ممکن نیست؛ بنابراین توان دوم اندازه شرکت برای غیر خطی شدن به مدل افزوده شده است. اما به دلیل اثرمتقابل بازده سهام بر اندازه شرکت که منجر به سوءگیر نتایج می‎شود، باید معیار اندازه شرکت را که بر اساس ارزش بازار برآورد می‎شود، ابتدا بر اساس ارزش‎های غیر بازاری برآورد کرد و سپس مقدار برازش شده آن را استفاده کرد. لذا با توجه به مطالب فوق هدف این پژوهش بررسی تاثیر توان دوم اندازه شرکت بر بازده سهام می‌باشد.
به منظور دستیابی به هدف این پژوهش یک فرضیه مبنی بر اثبات یا رد رابطه غیر خطی بین اندازه شرکت و بازده سهام به شکل منحنی U معکوس تدوین گردیده است. جهت آزمون این فرضیه با استفاده از روش حذف سیستماتیک، نمونه‌ای متشکل از 70 شرکت از بین شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1387 تا 1394 انتخاب گردید و از مدل رگرسیونی چند متغیره مبتنی بر داده‌های ترکیبی استفاده شد.
نتایج نشان می‎دهد که متغیر توضیحی SIZE (اندازه شرکت) با ضریب مثبت و معنادار در ارتباط مستقیم با بازده سهام است و متغیر توضیحی SIZE 2 (اندازه بزرگتر شرکت‎ها) با ضریب منفی و معنادار در ارتباط معکوس با بازده سهام می‎باشد. به عبارتی با افزایش اندازه شرکت تا حد مشخصی، بازده روندی صعودی دارد اما پس از آن تا حدودی ثابت و سپس با افزایش اندازه شرکت بیش از حد معین، روند بازده سهام حالت نزولی پیدا می‎کند. بنابراین فرضیه این پژوهش مبنی بر منحنی U معکوس بین اندازه شرکت و بازده سهام تایید می‎گردد.
 

 نقدینگی از جمله موضوعات مهمی ست که عدم کفایت میزان آن در بانک موجب ورشکستگی بانک می-شود. به همین دلیل عوامل موثر بر نقدینگی از جمله مباحث مهم حوزه بانکداری و مالی ست. این عوامل به دو بخش عوامل اقتصاد کلان (نرخ تورم و تولید ناخالص داخلی)و عوامل ویژه بانک(رشد وام، سودآوری، مطالبات مشکوک الوصول) تقسیم می¬شود. برای سنجش نقدینگی نیز دو روش شکاف- جریان و نسبت - سهم وجود دارد که مطالعه ما مبتنی بر روش نسبت- سهم بود. روش این تحقیق توصیفی- همبستگی ست. جامعه مورد نظر ما بانک¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است که ما با روش حذف سیستماتیک با قرار دادن شرط اینکه حداقل 15 سال از فعالیت تجاری آن¬ها گذشته باشد 11 بانک را مورد مطالعه قرا دادیم. نرم افزار ما ایویوز و داده ها از نوع ترکیبی بود و روش شناسی ما براساس این نوع داده صورت گرفت.با استفاده از روش OLS رگرسیون را با استفاده از اثرات ثابت تخمین زدیم و به این نتایج دست یافتیم: که مطالبات مشکوک الوصول، سودآوری، تولید ناخالص داخلی و رشد وام اثر منفی و معنی¬داری و تورم اثر مثبت و غیر معنی دار بر نقدینگی دارند.

 

 امروزه دانش به عنوان مهم‌ترین سرمایه، جایگزین سرمایه‌های مادی به ویژه در محیط رقابتی و فناوری ‌‌شده ‌است. لذا مفهوم سرمایه فکری کاربردی مهم و گسترده یافته ‌است. سرمایه فکری در مشتریان، فرایندها، اطلاعات، علامت تجاری، منابع انسانی و سیستم‌های سازمان متجلی می‌شود و نقش فزاینده‌ای در خلق مزیت‌های رقابتی پایدار ایفا می‌کند. این پژوهش به بررسی تاثیر سرمایه فکری بر ارزش بازار و عملکرد مالی بانک های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. به این منظور ابتدا بازده بازار، بازده دارایی‌ها و بازده حقوق صاحبان سهام شرکت‌ها و شاخص سرمایه فکری و اجزای آن (سرمایه انسانی، سرمایه رابطه ای، سرمایه ساختاری) با استفاده ‌از مدل "پالیک" در بانک‌های پذیرفته‌‌شده در بورس اوراق بهادار طی سال‌های 1389 تا 1394، اندازه‌گیری ‌‌شده، سپس تاثیر سرمایه فکری و اجزای آن بر هر یک از شاخص‌های ارزش بازار، بازده دارایی‌ها و بازده حقوق صاحبان سهام با استفاده ‌از الگوی رگرسیون خطی مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج حاصل از این تحقیق نشان می‌دهد سرمایه فکری و اجزای آن (سرمایه انسانی، سرمایه رابطه ای، سرمایه ساختاری) با شاخص‌های ارزش بازار، بازده دارایی‌ها و بازده حقوق صاحبان سهام رابطه مثبت و معنی داری دارد. این رابطه در مورد ارزش بازار شدید¬تر بوده و در خصوص بازده حقوق صاحبان سهام کمتر می باشد

تسهیم دانش یکی از جنبه‌های مهم حوزه مدیریت دانش بوده و امروزه سازمان¬ها به شکل فزاینده¬ای اهمیت توسعه فرهنگ تسهیم دانش را در میان کارکنان درک کرده¬اند. پژوهش حاضر با هدف بررسی و شناسایی پیشایندها و پیامدهای تسهیم دانش انجام گرفته است. جامعه آماری تحقیق شامل کارکنان بانک تجارت استان خوزستان است که بر اساس محاسبات آماری 384 نفر به روش نمونه‌گیری تصادفی به‌عنوان نمونه پژوهش انتخاب شدند. به منظور گردآوری داده¬ها از ابزار پرسشنامه استفاده گردید. جهت سنجش پایایی پرسشنامه از آلفای کرونباخ استفاده شد که مقدار آن برابر با 923/0 بود. از آمار توصیفی، رگرسیون خطی، همبستگی و آزمون پیرسون همچنین مدل¬سازی معادلات ساختاری در قالب نرم¬افزارهای AMOS و SPSS جهت تجزیه‌وتحلیل داده¬ها استفاده شد. نتایج پژوهش نشان می¬دهد متغیرهای نگرش به یادگیری و تسهیم دانش، حمایت سازمانی ادراک‌شده و نقش رهبری به عنوان پیشایندهای تسهیم دانش، تاثیر معنی¬دار و مثبت بر تسهیم دانش داشته؛ همچنین تاثیر معنی¬دار و مثبت تسهیم دانش بر عملکرد نیز ثابت شد. یافته-های حاصل از پژوهش نقش میانجی¬گری تسهیم دانش را در ارتباط با تاثیر متغیرهای نگرش به یادگیری و تسهیم و نقش رهبری بر عملکرد تایید می¬کند؛ این در حالی است که حمایت سازمانی ادراک‌شده باواسطه تسهیم دانش بر عملکرد تاثیری نداشته و درنتیجه فرضیه مربوطه رد می¬گردد.

اخیراً استفاده از معیارهای مالی و غیرمالی ارزیابی عملکرد این سوال را ایجاد کرده است که این معیارها چه تاثیری بر واکنش و رفتار کارکنان در سازمان دارند، همچنین این سوال ایجاد شده که آیا و چگونه این معیارها بر انگیزش کارکنان برای مشارکت در تعیین هدف در سازمان تاثیرگذار هستند و انگیزش چگونه بر رفتار و عملکرد کارکنان در سازمان تاثیرگذار است؟ هدف از این تحقیق بررسی اهمیت نسبی معیارهای غیرمالی در برابر معیارهای مالی ارزیابی عملکرد در ایجاد انگیزش درونی و انگیزش بیرونی کنترل شده برای مشارکت و چگونه این دو نوع انگیزش برای مشارکت در تعیین هدف منجر به افزایش عملکرد شغلی می شود. دادهها با استفاده از پرسشنامه از کارکنان گردآوری شد. بر اساس آن یک نمونه 299 نفره از کارکنان انتخاب شد، نتایج مدل معادلات ساختاری نشان میدهد که هم معیارهای مالی و هم معیارهای غیرمالی ارزیابی عملکرد تاثیر مثبت و معناداری بر انگیزش درونی برای مشارکت در تعیین هدف دارند، همچنین هم معیارهای مالی و هم معیارهای غیرمالی ارزیابی عملکرد تاثیر مثبت و معناداری بر انگیزش بیرونی کنترل شده برای مشارکت در تعیین هدف دارند. این مطالعه همچنین نشان میدهد انگیزش درونی و بیرونی کنترل شده تاثیر مثبت و معناداری بر عملکرد شغلی دارند، میعارهای مالی و غیرمالی ارزیابی عملکرد تاثیر مثبت و معناداری بر عملکرد شغلی دارند. همچنین معیارهای مالی از طریق انگیزش درونی و انگیزش بیرونی کنترل شده برای مشارکت در تعیین هدف تاثیر مثبت و معناداری بر عملکرد شغلی میگذارند و معیارهای غیرمالی از طریق انگیزش درونی و انگیزش بیرونی کنترل شده برای مشارکت در تعیین هدف تاثیر مثبت و معناداری بر عملکرد شغلی میگذارند.

 یکی از رفتارهایی که نظریه‎های مالی سنتی از توجیه آن عاجز بوده‎اند و باید به کمک مالی رفتاری به دنبال آن بود، رفتار توده‎وار سرمایه‎گذاران است. عوامل مختلفی بر رفتار توده‎وار سرمایه‎گذاران اثرگذار است که یکی از عوامل گوناگون، فرهنگ است. بررسی تاثیر فرهنگ ملی در حوزه مدیریت مالی بر تصمیمات سرمایه‎گذاران از اهمیت بالایی برخوردار است چراکه برخورداری از فرهنگ‎های مختلف در رابطه با خریدوفروش سهام و اخبار منتشره مهم و غیر مهم سهام رفتارها و تصمیمات متفاوتی را ایجاب می‎کند. فرهنگ به‌عنوان ارزش‎ها، نگرش‎ها، اعتقادات و الگوهای تفکر، تاثیر عمده‎ای بر تمام جوانب زندگی اجتماعی و سازمانی و فردی دارد. از سوی دیگر در بحث مالیه رفتاری، ویژگی‎های رفتاری که بر تصمیم‎گیری‎های افراد موثرند، موردبررسی قرار می‎گیرند. این ویژگی‎ها «تورش‎های رفتاری » نامیده می‌شوند که در این پژوهش سه مورد از آن‌ها شامل اعتمادبه‌نفس کاذب، خوش‌بینی بیش‌ازحد و اثرتمایلی موردبررسی قرار می‎گیرد. به‌منظور سنجش رفتار توده‎وار از مدل چانگ و همکاران و جهت سنجش فرهنگ ملی از فرهنگ ملی هافستد استفاده‌شده است. جامعه آماری شامل 30 صنعت بازار سهام می‎باشد که در دوره زمانی 1394-1390 با استفاده از مدل OLS موردبررسی قرا می‌گیرد. نتایج حاکی از این است که فرهنگ ملی و مشکلات رفتاری بر رفتار توده‎وار سرمایه‎گذاران تاثیر دارد.در مورد شاخص‎های فرهنگ ملی مردانگی و فاصله قدرت رابطه مثبت و معنی‌دار و شاخص‎های اجتناب از تردید، فردگرایی و جهت‎گیری بلندمدت رابطه منفی و معنی‎دار دارند. در مورد مشکلات رفتاری، خوش‌بینی بیش‌ازحد رابطه مثبت و اطمینان بیش‌ازحد و اثر تمایلی رابطه منفی و معنی‎دار دارند. همچنین می‎توان گفت تاثیر شاخص‎ مردانگی نسبت به سایر شاخص‎ها بارزتر می‎باشد.

سازمان امور مالیاتی به عنوان یکی از سازمان های تامین مالی در کشور در جهت تحقق اهداف خود و همچنین تسهیل در انجام امور مودیان مالیاتی و جلب رضایت آنها باید بتوانند از طریق فناوری اطلاعات و ارتباطات با مودیان مالیاتی به عنوان مشتریان این سازمان ارتباط برقرار نماید تا از طریق صرفه جویی در وقت و هزینه، تسهیل و تسریع امور با امنیت بالا مشتریان خود را راضی نماید. اما آنچه که باید بیان شود این است که ایا صرفا وجود این فناوری موجب رضایت کامل می شود و آیا با بودن این فناوری مودیان تشویق به استفاده از ان می شوند که به نظر می رسد این عامل منوط به کیفیت این سیستم ها است. وجود کیفیت بالا و محیط ساده و غیره پیامدهایی مانند وفاداری، تعهد و احساس مسئولیت مودیان به اجرای وظایف قانونی در استفاده ار این سیستم ها به دنبال خواهد داشت. بنابراین این پژوهش با هدف بررسی کیفیت سیستم های آنلاین ثبت مالیات و تاثیر آن بر رضایت مودیان مالیاتی سازمان امور مالیاتی در شهرستان اهواز صورت پذیرفت. جامعه آماری مودیان مالیاتی شهرستان اهواز می باشد. روش جمع آوری داده ها از طریق پرسشنامه می باشد که دارای پایایی کل 0.901 که نشان از پایایی بالای پرسشنامه و مناسب بودن پرسشنامه است و روایی آن هم به روش صوری و توسط اساتید تایید گردید. جهت تجزیه و تحلیل داده ها از نرم افزار SPSS استفاده گردید که با توجه به نرمال بودن داده از آزمون همبستگی پیرسون جهت بررسی روابط متغیرها و از آزمون رگرسیون چندگانه با توجه به علّی بودن فرضیه ها جهت بررسی آنها استفاده گردید. نتایج تحقیق حاکی از آن است که سه بعد کیفیت سیستم ، کیفیت اطلاعات و کیفیت خدمت تاثیر مثبت و معناداری بر رضایت مودیان مالیاتی دارند و از این سه بعد کیفیت اطلاعات تاثیر قوی تری بر رضایت مودیان دارد. و در پایان جهت بهبود روابط و برای انجام تحقیقات آتی نیز پیشنهادهایی با توجه به محدودیت ها ارائه گردید.

 پژوهش حاضر با توسعه نظریه رفتار برنامه ریزی شده (TPB)، نظریه رفتار منطقی (TRA) و مدل پذیرش فنّاوری (TAM)، به مطالعه و بررسی عوامل تاثیرگذار بر تمایل به استفاده از بانکداری اینترنتی در ایران به ویژه بانکداری اینترنتی از سوی مشتریان در بانک تجارت اهواز، پرداخته است.داده¬ها از طریق پرسشنامه جمع¬آوری شد. حجم نمونه آماری این پژوهش در فاصله اطمینان 95 درصد 384 نفر درنظر گرفته شد و برای بازگشت به تعداد مطلوب، تعداد 450 پرسشنامه بین اعضای نمونه در شعب منتخب توزیع گردید. به منظور بررسی فرضیه¬های پژوهش از ضریب همبستگی پیرسون و مدل معادلات ساختاری استفاده شد. یافته¬های به دست آمده از بررسی فرضیه¬های پژوهش نشان می¬دهد که متغیرهای سهولت استفاده ادراک شده، امنیت و حریم خصوصی و سودمندی ادراک شده بر نگرش افراد در انجام رفتار مورد نظر (تمایل به استفاده از بانکداری اینترنتی) تاثیر معناداری دارند، پشتیبانی تکنولوژی، حمایت دولت و خودکارآمدی کامپیوتری بر کنترل رفتاری ادراک شده در انجام رفتار مورد نظر (تمایل به استفاده از بانکداری اینترنتی) تاثیر معناداری دارد، سهولت استفاده ادراک شده بر سودمندی ادراک شده نیز تاثیر معناداری دارد، همچنین نگرش، هنجار ذهنی، کنترل رفتاری ادراک شده و سودمندی ادراک شده تاثیر معناداری بر تمایل به استفاده از بانکداری اینترنتی داشتند.

هدف اصلی شرکت ها به حداکثر رساندن ارزش شرکت و به تبع آن ثروت سهامداران است و این در حالی است که یکی از عوامل موثر در این امر، ساختار سرمایه شرکت است. تصمیم گیری در مورد ساختار سرمایه شرکت متاثر از عوامل گوناگون داخلی و خارجی شرکت می باشد. هدف از این تحقیق بررسی عوامل موثر بر ساختار سرمایه شرکت های صنعت مواد و محصولات دارویی بورس اوراق بهادار تهران می باشد. جامعه نمونه آماری که با استفاده از روش نمونه گیری هدفمند (روش حذف سیستماتیک) انتخاب شده است، شامل 25 شرکت طی دوره زمانی 1393-1387 می باشد. عوامل تعیین کننده ساختار سرمایه در این پژوهش شامل ویژگی های شرکتی (اندازه شرکت، فرصت های رشد، دارایی های مشهود، سودآوری، نقدینگی و سپر مالیاتی) و ویژگی های حاکمیتی (دوگانگی مدیرعامل و اندازه هیات مدیره) می باشد. جهت تحلیل فرضیه ها از نسخه 8 نرم افزارEviews استفاده شد و با استفاده از مدل پنل دیتا به روش اثر ثابت رابطه متغیرهای مستقل با نسبت بدهی (معیار ساختار سرمایه ) مورد آزمون قرا گرفت. نتایج این مطالعه نشان داد که اندازه شرکت اثر مثبت و معنی¬داری بر ساختار سرمایه در شرکت های مورد مطالعه دارد. همچنین اثر متغیرهای فرصت رشد، اندازه هیات مدیره، دارایی مشهود، سودآوری و نقدینگی بر ساختار سرمایه معکوس و معنی¬دار بوده است، اما متغیرهای دوگانگی مدیرعامل و سپر مالیاتی اثر معنی دار بر ساختار سرمایه نداشته است.

در قیاس با رشد روز افزون استفاده از پرتفوی ها و نیز با وجود ادبیات غنی آن، همچنان موضوعات و سوالات بی پاسخ فراوانی در این زمینه وجود دارد. همچنین، بازارهای بورس ایران به عنوان بازارهایی رو به رشد، نیازمند پژوهش های بومی در پاسخ به این سوالات و موضوعات می باشد. هدف از این پژوهش ارائه‌ی روشی کارا برای کمک به متخصصین و محققین، در تئوری انتخاب پرتفوی است. پژوهش، ضمن بررسی جامع ادبیات موضوع و پیشرفت ها و گسترش های صورت پذیرفته در زمینه انتخاب و بهینه سازی پرتفوی به مروری بر انواع مسائل بهینه سازی و روش های ابتکاری پرداخته، و به اعمال الگوریتم ابتکاری جدید تپه نوردی بر مسئله بهینه سازی پرتفوی مقید در بازار بورس اوراق بهادار تهران و از بین سهام 50 شرکت برتر می پردازد. همچنین به حل مسئله با الگوریتم ژنتیک به عنوان الگوریتم محک پرداخته و نتایج حاصله‌ی دو الگوریتم را از منظرهای ریسک و بازده پرتفوی تشکیلی، مدت زمان همگرایی الگوریتم و مقیاس شارپ (به عنوان مقیاس اندازه گیری عملکرد پرتفوی ) با یکدیگر مقایسه و الگوریتم کاراتر و اثربخش تر را معرفی می کند. نتایج نشان دهنده‌ی برتری الگوریتم تپه نوردی در حل مسئله است.

 برند از زمره با ارزش ترین دارایی های یک بنگاه محسوب می شود؛ توجه به مفاهیمی چون برند، مدیریت آن و ارزش ویژه نام تجاری سبب دستیابی به جایگاهی مناسب در ذهن مشتریان می گردد. این مطالعه بر آن است با تاکید بر مدل آکر(1991)، و با رویکرد مبتنی بر مصرف کننده، به بررسی پیمایشی برای دستیابی به تاثیرآمیخته ترفیع برارزش ویژه برند و قصد خرید سهام بپردازد. تحقیق فوق با درنظر گرفتن 250 نفر از سهامداران و کارگزاران برند انتخابی بورس اوراق بهادار در شهر تهران به عنوان نمونه آماری و استفاده از نرم افزار AMOS و روش مدل یابی معادلات ساختاری به تجزیه و تحلیل داده های بدست آمده پرداخته است. نتایج حاکی از آن است که متغیر آمیخته ترفیع در کل با میزان (484/0) و با اثرمستقیم (427/0) و اثر غیر مستقیم (056/0) و متغیر ارزش ویژه برند میزان (339/0) واریانس متغیر قصد خرید سهام را تبیین نموده است و می توان ابراز داشت که آمیخته ترفیع با استفاده از ارزش ویژه برند بر قصد خرید سهام در بورس اوراق بهادار تاثیر دارد. از میان عواملی که دارای اثر مستقیم بر ارزش ویژه نام ونشان می باشند، روابط عمومی با 78/0 و بازاریابی مستقیم با 71/0 دارای بیشترین تاثیر بوده اند.

هدف سرمایه گذاران از سرمایه گذاری در سهام شرکت ها، کسب بازده معقول است. بازده سهام از دو بخش تغییرات قیمت سهام و سود سهام دریافتی تشکیل می شود، بنابراین، قیمت سهام (یا تغییرات آن) یکی از معیارهای تصمیم گیری در مورد خرید و فروش سهام است. به طور کلی برای تجزیه و تحلیل قیمت سهام و سرمایه گذاری دو رویکرد اصلی وجود دارد که عبارت اند از تجزیه و تحلیل تکنیکی و تجزیه و تحلیل بنیادی. برای مطالعه قیمت سهام، تجزیه و تحلیل تکنیکی بر عملکرد گذشته سهام و تجزیه و تحلیل بنیادی بر عوامل بنیادی تاکید دارند. تحقیق حاضر به دنبال بررسی و مقایسه کارآمدی مدل های تجزیه و تحلیل تکنیکی و بنیادی و مدل هیبرید (ترکیب تجزیه و تحلیل بنیادی و تکنیکی) برای توضیح قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران ست. در این تحقیق، متغیر های سود تقسیمی هر سهم، سود هر سهم، سود عملیاتی هر سهم، ارزش دفتری هر سهم و ارزش دفتری به ارزش بازار به عنوان شاخص های تحلیل بنیادی و قیمت گذشته سهام و متغیرهای ساختگی استراتژی مومنتوم به عنوان شاخص های تحلیل تکنیکی در نظر گرفته شدند. روش این تحقیق توصیفی- علی ست. برای بررسی اهداف تحقیق، تمامی شرکت هایی که تا سال 1383 در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده اند به عنوان جامعه تحقیق در نظر گرفته شدند. سپس از طریق روش حذفی 103 شرکت که تمامی شرایط لازم را داشتند، انتخاب شدند. اطلاعات لازم از صورت های مالی شرکت های نمونه استخراج گردید. برای تحلیل داده ها از نرم افزار های اکسل، ایویوز و استاتا استفاده شد. مدل های تحقیق از طریق روش EGLS و با وجود اثرات ثابت آزمون شدند. تحقیق حاضر دارای چهار فرضیه اصلی و هشت فرضیه فرعی است که تمامی این فرضیات در سطح 95 درصد مورد آزمون قرار گرفتند. نتایج کلی حاصل از تحقیق نشان داد که توانایی مدل ترکیبی در نوضیح قیمت سهام از مدل تجزیه و تحلیل بنیادی و تکنیکی بیشتر است. به علاوه هر سه مدل تجزیه و تحلیل تکنیکی، بنیادی و ترکیبی توانای توضیح قیمت سهام را دارند.

<p>&nbsp;یکی از موضوعاتی که در ادبیات مالی و سرمایه گذاری مورد توجه گسترده قرار گرفته است مبحث کارایی بورس اوراق بهادار تهران است. بازار کارا، بازاری است که در آن قیمت&not;ها منعکس کننده تمام اطلاعات باشند و هیچگونه الگو و روندی در رفتار&not;های آینده آن نتوان متصور شد و به عبارت دیگر قیمت&not;ها تابع گشت تصادفی هستند. از سویی دیگر، وجود بی&not;قاعدگی&not;های تقویمی حاکی از وجود الگویی مشخص و روندی قابل پیش بینی در رفتار قیمت سهام است که اساس تئوری بازار کارا را زیر سوال می&not;برد.<br /> هدف این مطالعه، آزمون فرضیه کارایی بازار در شکل نیمه قوی در بورس اوراق بهادار تهران با تمرکز بر اخبار عمومی منتشر شده در روزنامه&not;های دنیای اقتصاد و کیهان می&not;باشد. بدین منظور با بکارگیری داده&not;های روزانه طی دوره زمانی بهمن ماه 1391 تا اردیبهشت ماه 1394به آزمون تاثیر اخبار سیاسی و مجموعه وسیعی از اخبار اقتصادی بر مازاد حجم معاملات و بازده بازار سهام پرداختیم. از تخمین&not; مدل&not;های خانواده آرچ و گارچ برای آزمون فرضیه&not;های پژوهش استفاده نمودیم و دوره مورد مطالعه به دو دوره فرعی تقسیم گردید. اولین دوره از بهمن ماه 1391 تا نیمه اول دی ماه 1392 و دومین دوره از نیمه دوم دی ماه 1392 تا 1394اردیبهشت ماه می-باشد. نتایج نشان می&not;دهند که اخبار سیاسی و اخبار اقتصاد کلان تاثیر معناداری بر بازده شاخص کل داشته در حالیکه اخبار مربوط به صنایع و اخبار بازار سرمایه تاثیر معناداری نداشته&not;اند، نیز نتایج حاکی از عدم تاثیر گذاری اخبار سیاسی و اقتصادی بر مازاد حجم معاملات می&not;باشد. از سوی دیگر نتایج نشان&not;دهنده وجود ناهنجاری&not;های تقویمی و غیرتصادفی بودن روند تاثیرگذاری اخبار بر بازدهی و مازاد حجم معاملات بوده است که می&not;تواند کارایی بازار در سطح نیمه&not;قوی را به چالش بکشد.</p>

 در دهه‌های اخیر؛ تشکیل بازارهای مالی جدید، تشدید رقابت بین شرکت‌ها و همچنین تغییرات سریع اقتصادی، اجتماعی و تکنولوژی باعث افزایش عدم اطمینان و بی‌ثباتی در محیط‌های مالی شده و به تبع آن پیچیدگی فرآیند تصمیم‌گیری مالی نیز بیشتر شده است. در چنین شرایطی مسلماً بالندگی اقتصادی در گرو تصمیم‌گیری صحیح و تخصیص بهینه منابع خواهد بود، چرا که اگر سرمایه‌ها در فرصت‌های مناسب، سرمایه‌گذاری نشوند و یا به نحوی از آن‌ها استفاده شود که کارایی لازم را نداشته باشند، اقتصاد کلان کشورها دچار چالش‌های عظیمی خواهد شد.یکی از مهم‌ترین موضوع‌های مطرح شده در زمینه‌ی مدیریت مالی، این است که بانک¬ها و موسسات اعتبار دهنده شرکت های خوش حساب و بد حساب را از یکدیگر تشخیص دهند. ‌یکی از راه‌¬های کمک به اعتبار دهندگان، ارائه‌ی الگوهای پیش‌بینی ریسک اعتباری و نکول شرکت‌ها است. تا به امروز تکنیک‌های مختلفی برای طراحی مدل‌های پیش‌بینی ریسک اعتباری و نکول شرکت‌ها مورد استفاده قرار گرفته است. از آنجا که مطالعات اخیر در این زمینه ، بر ایجاد و به‌کارگیری بردارهای پشتیبان خطی و هوش مصنوعی در مسائل دسته بندی متمرکز شده است، لذا در پژوهش حاضر به منظور پیش‌بینی ریسک اعتباری شرکت‌ها از مدل ترکیبی حداقل مربعات ماشین بردار پشتیبان و الگوریتم پرواز پرندگان استفاده شده است. نمونه‌ی تحت بررسی شامل 120 شرکت بد حساب و 120 شرکت خوش حساب می‌باشد که طی یک دوره5 ساله از سال 1387 الی 1392 انتخاب شده‌اند.‌یافته‌های تحقیق حاکی از آن است که مدل PSOLSSVM قادر به پیش بینی نکول شرکت ها بوده و از دقت قابل قبولی برخوردار است.

چکیده :
مدیران بنگاه های اقتصادی بدنبال تدوین وکاربست استراتژی هایی برای بیشینه کردن عملکرد بنگاه و سود حاصله هستند . یکی از این استراتژی ها ، استراتژی های بازاریابی و بویژه استراتژی تمایز است . هدف از انجام پژوهش حاضر بررسی تاثیر استراتژی های تمایز محصول، تمایز فیزیکی و تمایز خدمات بر عملکرد فروش سوپرمارکت های شهر اهواز بود . بدین منظور 17 سوپرمارکت از بین سوپرمارکت¬های فعال شهر اهواز مورد مطالعه قرار گرفت . و 101 نفر از کارکنان و مدیران سوپرمارکت های مذکورکه بصورت سر شماری انتخاب شدند ، به پرسشنامه های استراتژی تمایز و عملکرد فروش پاسخ دادند . تحلیل های همبستگی و رگرسیون نشان داد که سه استراتژی تمایز شامل تمایز محصولی ، تمایز فیزیکی ، تمایز خدمات بر عملکرد فروش سوپرمارکتها تاثیر مثبت دارند . علاوه بر این از بین استراتژی های تمایز ، استراتژی خدمات بیش از دو استراتژی دیگر بر عملکرد فروش تاثیر داشته است . در پایان در خصوص نحوه ارتباط استراتژی تمایز با عملکرد فروش سوپرمارکت ها بحث شده است .
 

بانک هانقش تعیین کننده ای درتوسعه اقتصادی واجتماعی کشوردارند و دربنگاه های مالی وخدماتی یکی ازراه-های اساسی که میتواندعامل تمایزازرقباباشدکیفیت خدمات است وازمهمترین عواملی که برکیفیت خدمات تاثیرگذاراست کارکنان سازمان هستندوتوجه به کارکنان به عنوا نمشتریان داخلی به سبب تاثیری که برموفقیت وعملکردسازمان دارند،موضوع بازاریابی داخلی رامطرح ساخته است.هدف از انجام این پژوهش بررسی رابطه بازاریابی داخلی با عملکردمالی و همچنین بررسی رابطه بازاریابی داخلی با عملکردکارکنان، رضایت شغلی و تعهدسازمانی و از طرف دیگر بررسی رابطه بازارگرایی با عملکردمالی شعب بانک تجارت شهر اهواز می‌باشد. پرسشنامه های تحقیق که بصورت تصادفی توزیع شده است و روایی سازه آن‏ها با استفاده از تحلیل عاملی به روش تحلیل عاملی تاییدی با استفاده از نرم‏افزار Amos مورد بررسی و البته تایید قرار گرفت و بین 124کارمندشعب بانک تجارت شهر اهوازتوزیع شد و سپس نتایج مربوط به بررسی نرمال بودن متغیرهاارائه شده،که براین‏اساس مشخص می‏گرددجهت آزمون فرضیات درنظرگرفته‏شده ازچه نوع تحلیل همبستگی (پیرسون یااسپیرمن) می‏بایست استفاده نمودوسپس به بررسی فرضیات پرداخته شد. نتایج حاصل ازتجزیه و تحلیل داده‌ها نشان می‌دهد که همه روابط مستقیم بین متغیرهای مدل بجز بازاریابی داخلی و عملکردکارکنان معنادار هستند و بهبود وضعیت بازاریابی داخلی و بازارگرایی باعث افزایش عملکردمالی می‌شود.
 

هدف این پژوهش بررسی و تجزیه و تحلیل کارآیی شعب بانک کشاورزی استان خوزستان با استفاده از رویکرد ترکیبی BSC-DEA است. تحقیق حاضر بر اساس هدف از نوع کاربردی و بر اساس ماهیت و نحوه گردآوری داده ها از نوع توصیفی - علی است. جامعه مورد مطالعه این تحقیق کلیه شعب بانک کشاورزی در استان خوزستان طی دوره 1388 تا 1392 است. در این مطالعه ابتدا با مرور منابع و ادبیات سنجش کارآیی در شعب بانک، نهاده ها و ستاده های تحقیق (جمعاً 13 متغیر) استخراج گردید و سپس این نهاده ها و ستاده¬ها بر اساس چهار منظر کارت امتیازی متوازن دسته¬بندی گردید و در پایان کارآیی شعب بانک با استفاده از روش BCC خروجی¬محور با کمک نرم افزار EMS نمرات کارآیی شعب سنجیده شد. نتایج بررسی در سال 1388 نشان داد که تنها واحد1( اهواز) و واحد5 (دزفول) در تمامی مناظر مالی، مشتری، فرآیند داخلی و رشد و یادگیری با توجه به نمره کارآیی یک بدست آمده برای آن¬ها، روی مرز کارآیی قرار داشته و کاملاً کارآ بوده اند. همچنین مطابق نتایج بررسی در سال 1389 نشان داد که تنها واحد42 ( عبدالخان) و واحد83 (سه راه خرمشهر اهواز) در تمامی مناظر مالی، مشتری، فرآیند داخلی و رشد و یادگیری، کارآ بودند؛ در سال 1390 نیز تنها واحد23 ( اندیمشک) در تمامی مناظر مالی، مشتری، فرآیند داخلی و رشد و یادگیری، کارآ بود؛ و در سال 1391 و 1392 یافته¬ها نشان داد که هیچ شعبه¬ای در تمامی مناظر، کارآ نیست.

در این تحقیق به بررسی کارایی یکی از روش‌های پیش‌بینی قیمت سهام به نام روش میانگین متحرک همگرایی واگرایی در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته می‌شود. هدف از این تحقیق روشن نمودن این مطلب است که از میان روش‌ها و رویکردهای مختلف پیش‌بینی قیمت سهام روش میانگین متحرک همگرایی واگرایی چه جایگاهی دارد و به چه میزان برای سرمایه‌گذاران سودآوری ایجاد می‌کند. با توجه به اینکه تحقیق در سه سطح شاخص کل، سطح صنعت و سطح شرکت به بررسی می‌پردازد؛ جامعه آماری تحقیق حاضر در سطح شاخص کل، کلیه شرکت‌هایی هستند که در لیست شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران قرار دارند؛ و در سطح صنعت پنج صنعت فعال بورس اوراق بهادار و در سطح شرکت، 20 شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران برای سال‌های 01/01/1386 تا 22/05/1393 صورت گرفته است. برای ارزیابی سودآوری روش میانگین متحرک همگرایی واگرایی از این روش استفاده می‌شود که ابتدا بعد از تعیین سیگنال¬های خرید و فروش مطابق روش میانگین متحرک همگرایی واگرایی، میانگین بازدهی سالیانه بر اساس هر کدام از روش‌های میانگین متحرک همگرایی واگرایی و خرید و نگهداری محاسبه می‌شود. سپس میانگین بازدهی بر اساس روش میانگین متحرک همگرایی واگرایی با میانگین بازدهی در روش خرید و نگهداری مقایسه خواهد شد. در صورتی که اختلاف بین میانگین بازدهی بر اساس روش میانگین متحرک همگرایی واگرایی و میانگین بازدهی در روش خرید و نگهداری معنی‌دار و مثبت باشد، روش معاملاتی میانگین متحرک همگرایی واگرایی سودآوری دارد. از آنجا که اختلاف بین میانگین بازدهی بر اساس روش میانگین متحرک همگرایی واگرایی و میانگین بازدهی در روش خرید و نگهداری معنی‌دار نمی‌باشد، بنابراین نتیجه این تحقیق نشان‌دهنده این است که استفاده از روش معامله میانگین متحرک همگرایی واگرایی به عنوان یکی از روش‌های پیش‌بینی قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران به کسب بازدهی اضافی منجر نمی‌شود.

در پژوهش حاضر با نگاه متفاوتی اقدام به بررسی کارایی اطلاعاتی بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1393 - 1391 گردیده است. این پژوهش با نگاه به تاثیر اخبار اقتصادی و سیاسی منتشره در روزنامه های دنیای اقتصاد و کیهان بر بازده روزانه شاخص کل قیمت سهام، به آزمون کارایی اطلاعاتی بورس تهران در دوره مذکور پرداخته است. جهت آزمون فرضیه های پژوهش، مدل های خودرگرسیون واریانس ناهمسان شرطی، خودرگرسیون واریانس ناهمسان شرطی تعمیم یافته و خودرگرسیون واریانس ناهمسان شرطی تعمیم یافته نمایی ARCH) و GARCH و EGARCH) و آزمون گردش مورد استفاده قرار گرفتند که نتایج از یک سو حاکی از عدم تاثیرگذاری اخبار اقتصادی و تاثیرگذاری مثبت اخبار سیاسی بر شاخص کل قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران و از سوی دیگر حاکی از غیرتصادفی بودن الگوی ورود اخبار به بازار و غیرتصادفی بودن روند اثرگذاری اخبار بر بازدهی شاخص بوده است. در مجموع کارایی اطلاعاتی بورس اوراق بهادار تهران در دو سطح نیمه قوی و ضعیف رد گردید.

تحقیق حاضر به بررسی متغیرهای رفتاری تاثیرگذار بر تصمیمات سرمایه¬گذاری بر مبنای سبک¬های عمده سرمایه-گذاری (بنیادی، تکنیکال یا سایر تکنیک¬ها) در بورس اوراق بهادار اهواز می¬پردازد. در این پژوهش به دنبال پاسخگویی به این سوال هستیم که متغیرهای رفتاری تا چه حد بر تصمیم¬گیری خرید و فروش سهامداران در سبک¬های مختلف سرمایه‌گذاری تاثیرگذار است؟ این پژوهش بر مبنای هدف کاربردی و بر اساس نحوه جمع‌آوری داده¬ها توصیفی است. داده¬های مورد نیاز از طریق پرسشنامه حاصل گردیده است. جامعه آماری پژوهش سرمایه¬گذاران حاضر در بورس اوراق بهادار اهواز و نمونه پژوهش 287 سرمایه¬گذار است که از طریق نمونه¬گیری تصادفی بدست آمده است. جهت آزمون فرضیه¬ها از آزمون تی¬تک نمونه¬ای و تحلیل عاملی یک طرفه استفاده شده است. نتایج حاصل از پژوهش نشان می¬دهد تصمیمات سرمایه¬گذاری در تمام سبک¬های مورد مطالعه تحت تاثیر متغیرهای رفتاری قرار می¬گیرند و تفاوت معناداری در تاثیر متغیرهای رفتاری بر تصمیمات سرمایه¬گذاری سهامداران با توجه به سبک¬های سرمایه-گذاری آنها وجود ندارد.

چکیده
در طول چندین دهه گذشته ، سازمان های تجاری مدرن مقادیر قابل ملاحظه ای سرمایه را در حوزه تکنولوژی اطلاعات (IT) با هدف بهبود کارایی عملیاتی و توانایی رقابتی شان در صنعت به امید کسب منفعت ، سرمایه گذاری نموده اند. IT به عنوان عاملی حیاتی برای حیات و رشد متعاقب و بیشتر موسسات تجاری در نظر گرفته می شود. امروزه فناوری اطلاعات همه کارکردها را در تمام سطوح سازمانی و اجتماعی تحت تاثیر قرارداده و موجب تغییرات اساسی در همه ابعاد زندگی به ویژه کسب و کار شده است. تاریخ نشان می دهد که صنعت بانکداری غالباً حوزه ای حیاتی و بحرانی برای بکارگیری و پیاده سازی تکنولوژی اطلاعات (IT) است. به این معنی که در این حوزه که مزایای حاصل از بکارگیری IT آنچنان قابل ملاحظه بوده که دستاوردها و فنون جدید مبتنی بر IT سریعاً توسعه یافته و در دسترس قرار گرفته اند . اعتقاد شدیدی نسبت به این مسئله وجود دارد که IT قطعاً برای حیات و رشد یک بانک ، عاملی حیاتی است . بر این اساس به نظر می رسد برقراری پیوند میان این مبحث و موسسات بانکی ، امری معنادار و مهم است. اکثر مطالعات اخیراً انجام شده در این راستا به حوزه بانکی ، غالباً به دو تکنیک که مبتنی بر تحلیل مرزکارا هستند ، معطوف شده است . چرا که آنها قادرند نکات جامعی را ورای آنچه از تحلیل نسبت های مالی برای ارزیابی و بهبود کارایی بانکی در دسترس قرار می گیرد ، ارائه دهند . بر این اساس مطالعه حاضر سرمایه گذاری در فناوری اطلاعات در موسسات بانکی مورد نظر را تحت عنوان تحلیل پوششی داده ها (DEA) که رویکردی ناپارامتریک و مبتنی بر تحلیل مرزکاراست به منظور بررسی کارایی موسسات بانکی و تاثیر IT بر هزینه و کارایی عملیاتی این قبیل موسسات، مد نظر دارد. این تحقیق از نظر هدف کاربردی و از نظر نحوه گردآوری داده¬ها، توصیفی است. جامعه آماری این تحقیق کلیه شعب بانک¬های دولتی در حال فعالیت در استان خوزستان در سال مالی 1392 است؛ که براساس اطلاعات منتشر شده از سوی بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، 440 شعبه بانک¬های ملی ایران، سپه، مسکن، کشاورزی و بانک توسعه تعاون را در بر می¬گیرد. بدین ترتیب با توجه به جدول مورگان، 205 شعبه به عنوان نمونه تحقیق، با استفاده از روش نمونه¬گیری تصادفی طبقه¬ای انتخاب شدند. برای بخش آمار این پژوهش نیز ار روش تحلیل پوششی داده ها (DEA) استفاده گردید. در فرضیه اول، نتیجه به دست آمده نشان می دهد که میان دو متغیر عوامل فناوری اطلاعات و کارایی عملیاتی بانک ها رابطه معنی داری وجود دارد. در اینجا می توان گفت که پرداختن به فناوری اطلاعات موجب افزایش کارایی عملیاتی بانکها و دستیابی به سود بیشتر در عوامل زمان و رضایت مشتری می باشد. مطابق نتایج آزمون رگرسیون 7/15% از تغییرات کارایی عملیاتی بانکها ناشی از تغییرات عوامل فناوری اطلاعات است. در فرضیه دوم، نیز این نتیجه به دست آمده که میان سرمایه گذاری انجام شده در فناوری اطلاعات و کارایی عملیاتی بانکها رابطه معنی داری در سطح 99 درصد وجود دارد که بیانگر تاثیر سرمایه گذاری انجام شده در فناوری اطلاعات بر کارایی عملیاتی بانکها می باشد. مطابق نتایج آزمون رگرسیون 6/35 درصد از تغییرات کارایی عملیاتی بانکها ناشی از تغییرات سرمایه گذاری در فناوری اطلاعات است. در فرضیه سوم، میان سرمایه گذاری انجام شده در فناوری اطلاعات و هزینه عملیاتی بانک ها رابطه معناداری در سطح 99 درصد وجود دارد. که بیانگر تاثیر سرمایه گذاری انجام شده در فناوری اطلاعات بر هزینه عملیاتی بانک ها به میزان 1/80 درصد می باشد. مطابق نتایج آزمون رگرسیون 1/64 درصد از تغییرات هزینه عملیاتی بانک ها ناشی از تغییرات سرمایه گذاری در فناوری اطلاعات است. بدین معنی که سرمایه گذاری در فناوری اطلاعات و عوامل مربوط به آن قادر خواهد بود به میزان بسیار زیادی تغییراتی در هزینه عملیاتی بانکها ایجاد نماید که عامل مثبتی در روند صعودی سود خالص بانکها خواهد داشت.
 

چکیده
نام خانوادگی: میرزایی نام: محمد شماره دانشجویی :9155530320
عنوان پایان نامه : بررسی وضعیت کارایی فعالیت¬ها در روند برون سپاری شرکت توزیع نیروی برق استان خوزستان با استقاده از روش تحلیل پوششی داده¬ها
استاد راهنما: دکترحسنعلی سینایی
استاد مشاور: دکترعبدالحسین نیسی
درجه تحصیلی:کارشناسی ارشد رشته: مدیریت بازرگانی گرایش: مالی
دانشگاه : شهید چمران اهواز دانشکده: اقتصاد و علوم اجتماعی گروه : مدیریت
تاریخ فارغ التحصیلی : 23/06/1393 تعداد صفحه: 135
کلید واژه¬ها: تحلیل پوششی داده¬ها، کارایی، برون سپاری، شرکت توزیع نیروی برق استان خوزستان.
آگاهی ازوضعیت روند کارایی فعالیت¬های یک شرکت و مقایسه آن با دیگر شرکت¬های مشابه داخلی و خارجی می-تواند تصمیم گیرندگان رادر جهت نیل به اهداف متعالی یاری دهد. هدف از انجام پژوهش حاضر، بررسی وضعیت کارایی فعالیت¬ها در روند برون سپاری شرکت توزیع نیروی برق استان خوزستان می¬باشد. برای این منظورارزیابی شهرهای تحت پوشش شرکت توزیع نیروی برق استان خوزستان با استفاده از روش تحلیل پوششی داده¬ها در چارچوب تحلیل پنجره¬ای در وضعیت بازدهی ثابت و بازدهی متغیر نسبت به مقیاس طی9 سال(1392-1384) شامل قبل و بعد از برون¬سپاری صورت گرفته است. تعداد کارکنان، ظرفیت ترانسفورماتورها، طول خطوط فشار متوسط وضعیف، انرژی خریداری شده به عنوان نهاده¬ها و میزان مصرف انرژی وتعداد مشترکین به عنوان ستاده¬ها انتخاب شده-اند.
یافته¬های این تحقیق درهر دو وضعیت بازدهی متغیرو ثابت نسبت به مقیاس نشان می¬دهد که کارایی بعد از برون سپاری در شرکت توزیع نیروی برق استان خوزستان افزایش معنی¬داری نسبت به سال¬های قبل از برون سپاری داشته است که نشان دهنده بهبود کارایی فعالیت¬ها در روند برون سپاری است.
 

بازار سرمایه یکی از مهم¬ترین بخش¬های اقتصاد در هر کشوری است. سیستم مالی کارآمد، سرمایه¬ها را بدون واسطه از سرمایه گذاران به سوی منابعی که بر روی پروژه¬های سرمایه گذاری در حال فعالیت می¬باشند، هدایت می¬کند. بهره¬وری بیشتر در فرآیند سرمایه گذاری منجر به نرخ رشد اقتصادی بالاتر می¬شود. بنابراین، توسعه بخش مالی یکی از فاکتورهای اصلی جهت دستیابی به رشد اقتصادی پیوسته و پایدار است. رتبه¬بندی شرکت¬ها، زمانی که کارایی بازار و رقابت ارتقا می-یابد، راهنمایی مفید برای سرمایه¬گذاران و فعالان بازار می¬باشد. هدف اصلی پژوهش حاضر رتبه¬بندی شرکت¬های پتروشیمی است، جهت به دست آوردن وزن هر کدام ازشاخص¬ها و رتبه¬بندی از پرسشنامه استفاده گردیده است. در ابتدا روایی پرسشنامه مورد تایید قرار گرفت، جهت سنجش پایایی نیز با استفاده از نرخ ناسازگاری (کمتر از 1/0)، پایایی پرسشنامه تایید گردید. در مرحله بعدی پرسشنامه در میان 15 تن از خبرگان بازار سرمایه که متخصص مالی و حسابداری دانشگاه¬های مختلف بودند، توزیع گردید و از آنان خواسته شد تا نظرات خود را در خصوص مهم¬ترین شاخص¬های تاثیرگذار بر رتبه¬بندی شرکت¬ها ابراز نمایند. با توجه به نوع، هدف، فرضیه¬ها و پرسشنامه پژوهش، مقیاس 1 تا 9 توماس ساعتی با استفاده از ماتریس مقایسات زوجی به منظور ارزیابی اوزان شاخص¬ها و رتبه بندی شرکت¬ها از روش¬های تحلیل شبکه¬ای و تاپسیس استفاده گردید.

 

 در این پژوهش ارتباط میان مکانیزم‏های حاکمیت شرکتی (تمرکز مالکیت، مالکیت نهادی، دوگانگی وظیفه مدیرعامل، اندازه هیئت مدیره و نوع حسابرس) با معیارهای عملکرد مالی مبتنی بر ارزش (ارزش افزوده بازار، ارزش افزوده اقتصادی، ارزش افزوده نقدی) مورد بررسی قرار گرفته است. متغیرهای اندازه شرکت و اهرم مالی نیز به عنوان متغیرهای کنترل تحقیق در نظر گرفته شده ‏اند. جامعه آماری مورد مطالعه شرکت‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است و نمونه پژوهش با استفاده از نمونه‏ گیری تصادفی انتخاب شده است و 101 شرکت برای دوره زمانی 1385 تا 1389 تعیین شد. نوع پژوهش به لحاظ هدف کاربردی و از نظر روش تحقیق، از نوع توصیفی-همبستگی است. به منظور آزمون فرضیات از روش رگرسیون چندگانه پانل استفاده شده است و فرضیات تحقیق با استفاده از سه مدل جداگانه مورد تخمین قرار گرفتند. نتایج مدل ارزش افزوده بازار نشان می‏دهد که میان معیارهای تمرکز مالکیت، دوگانگی وظیفه مدیرعامل و نوع حسابرس با ارزش افزوده بازار ارتباط منفی معناداری وجود دارد، اما میان مالکیت نهادی و اندازه هیئت مدیره با ارزش افزوده بازار ارتباطی یافت نشد. نتایج مدل ارزش افزوده اقتصادی حاکی از وجود ارتباط منفی میان تمرکز مالکیت و دوگانگی وظیفه مدیرعامل با ارزش افزوده اقتصادی است. در این مدل میان معیارهای مالکیت نهادی، اندازه هیئت مدیره و نوع حسابرس با ارزش افزوده اقتصادی رابطه معناداری وجود ندارد. تخمین مدل ارزش افزوده نقدی نیز نشان می ‏دهد که معیارهای تمرکز مالکیت، مالکیت نهادی و اندازه هیئت مدیره با ارزش افزوده نقدی ارتباط مثبت معنی ‏داری وجود دارد و میان نوع حسابرس با ارزش افزوده نقدی ارتباط منفی معناداری وجود دارد، در حالی که میان معیار دوگانگی وظیفه مدیرعامل با ارزش افزوده نقدی رابطه‏ ای وجود ندارد. متغیر کنترل اندازه شرکت با معیار ارزش افزوده بازار و ارزش افزوده اقتصادی ارتباط مثبت معناداری دارد اما میان اندازه شرکت با ارزش افزوده نقدی ارتباط منفی معناداری وجود دارد. اهرم مالی نیز با ارزش افزوده نقدی و ارزش افزوده بازار دارای ارتباط منفی است اما با ارزش افزوده اقتصادی دارای رابطه معناداری نیست.

جریان سرمایه صندوق¬های سرمایه¬گذاری به میزان صدور و ابطال واحدهای سرمایه¬گذاری توسط کل صندوق¬های سرمایه¬گذاری اشاره دارد وخالص جریان سرمایه، تفاوت میان این دوجریان ورودی (صدور) و خروجی(ابطال) است.رشد سرمایه صندوق¬های سرمایه¬گذاری به منزله¬ی توسعه¬ی این نهادهای مالی در بازار سرمایه وترویج فرهنگ سرمایه¬گذاری غیرمستقیم و مولد و بهره¬گیری از مدیریت حرفه¬ای این واسطه¬های مالی توسط جامعه می¬باشد. هدف از انجام این پژوهش بررسی میزان و نحوه تاثیرگذاری عواملی است که می¬توانند موجب افزایش یا کاهش خالص جریان سرمایه صندوق¬های سرمایه¬گذاری در ایران شوند.بدین منظور داده¬های هفتگی و ماهانه مربوط به جریان¬های سرمایه صندوق¬های سرمایه¬گذاری ،شاخص کل بورس،نرخ دلار وسکه در بازارآزاد ،نرخ سود سپرده بانکی کوتاه¬مدت و نرخ تورم از ابتدای سال 1388 تا پایان شهریورماه سال 1391 جمع آوری شده وپس ازانجام محاسبات اولیه جهت استخراج سری های زمانی مربوط به میزان رشد و بازده های هفتگی و ماهانه وآزمون¬های ریشه واحد و همخطی در رابطه با متغیرهای پژوهش ، مدل نهایی تحقیق به روش الگوی پویای خودرگرسیونی با وقفه های توزیعی( ARDL) برآورد گردید.نتایج پژوهش نشان داد که برمبنای داده های هفتگی، بازده بازار سهام با یک وقفه و خالص جریان سرمایه باوقفه های اول ودوم تاثیر مثبتی بر خالص جریان سرمایه دارند و بازده بازار سکه ونرخ تورم تاثیر منفی بر خالص جریان سرمایه دارند.برمبنای داده های ماهانه وقفه اول خالص جریان سرمایه تاثیر مثبت ووقفه دوم خالص جریان سرمایه،بازده سکه ونرخ تورم تاثیر منفی بر خالص جریان سرمایه صندوق¬های سرمایه¬گذاری دارند.در هر دو مدل هفتگی وماهانه شواهدی مربوط به تاثیرگذاری نرخ سود بانکی و بازده بازار دلار بر خالص جریان سرمایه یافت نشد.

هدف این پژوهش بررسی عوامل فردی رفتاری است که بر قصد سرمایه¬گذار بالقوه تاثیر دارد. این مطالعه از ابعاد نظریه رفتار برنامه‌ریزی‌شده (نگرش¬ها، هنجارهای ذهنی و کنترل رفتاری ادراک‌شده) و ریسک‌پذیری، به عنوان پیش‌بینی کننده قصد سرمایه¬گذاری استفاده کرده است. این پژوهش، مطالعه¬ای کاربردی و از نوع توصیفی- همبستگی است. داده¬های مطالعه از یک نمونه 296 نفری از مراجعه¬کنندگان به کارگزاری¬های شهر اهواز جمع¬آوری گردید. ابزار گرد¬آوری اطلاعات پرسشنامه ساختارمند بود که پایایی آن با استفاده از معیار آلفای کرونباخ (0.902 =α) تایید گردید. داده¬ها به روش تحلیل معادلات ساختاری با استفاده از نرم‌افزار ایموس نسخه 16 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. نتایج تجزیه و تحلیل داده¬ها نشان داد که نگرش¬ها، هنجارهای ذهنی، کنترل رفتاری ادراک‌شده و ریسک‌پذیری، پیش¬بینی کننده¬های معناداری برای قصد سرمایه¬گذاران هستند.

هدف از این پژوهش در ابتدا بررسی وجود یا عدم وجود حباب در قیمت سهام 50 شرکت فعال بورس اوراق بهادار تهران و سپس بررسی ارتباط بین تشکیل حباب قیمتی سهام با نگرش سرمایه‏گذاران حقیقی و حقوقی در بورس اوراق بهادار تهران می‏باشد. جامعه آماری این تحقیق را کلیه شرکت‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تشکیل می‏دهند، که در نهایت با توجه به شرایط تحقیق و نوع اطلاعات مورد نیاز برای انجام آن، 50 شرکت فعال بورس اوراق بهادار تهران در سال‏های 1389 و 1390 به عنوان نمونه انتخاب گردیدند. داده‏های مورد نیاز برای انجام تحقیق حاضر به صورت روزانه و از بانک‏های اطلاعاتی بورس اوراق بهادار تهران گردآوری گردیده است. برای تجزیه و تحلیل داده‏ها از دو نرم افزار Excell و Spss16 استفاده شد. در ابتدا داده‏های خام به نرم افزار Excell وارد و پس از تحلیل داده‏ها اطلاعات مورد نیاز برای انجام تحقیق از آن استخراج شد. در ادامه از آزمونی با عنوان آزمون Runs برای تعیین حبابی بودن قیمت سهام این شرکت‏ها استفاده شد. مزیت این آزمون در قدرت بالای تبیین کنندگی آن برای داده‏های روزانه است. پس از آن با توجه به اسمی بودن متغیرهای تحقیق، با استفاده از آزمون‏ کای دو به بررسی وجود رابطه میان نگرش سرمایه‏گذاران در سهام و حباب قیمت پرداخته شد. و در خاتمه با استفاده از دو آزمون همبستگی فی و همبستگی کرامر به بررسی شدت ارتباط بین نگرش سرمایه‏گذاران حقیقی و حقوقی و حباب قیمت سهام پرداخته شد.
نتایج تحقیق نشان ‏می‏دهد از میان 50 شرکت فعال در بورس تهران در سال 1389، 41 شرکت دارای حباب و 9 شرکت فاقد حباب در قیمت سهامشان بوده‏اند. و همچنین از میان 50 شرکت فعال در سال 1390 نیز 37 شرکت دارای حباب و 13 شرکت فاقد حباب در قیمت سهامشان بوده‏اند. همچنین نتایج نشان می‏دهد بین نگرش (احساسات) سرمایه‏گذاران و یا به عبارتی باور سرمایه‏گذاران نسبت به ریسک و بازده آتی و تصمیم‏‏گیری آنان بر پایه این باورها و تشکیل حباب قیمت سهام رابطه معنی داری وجود دارد، ضمنا بر اساس نتایج حاصله، سرمایه‏گذاران حقیقی بیش از سرمایه‏گذاران حقوقی در تصمیمات خرید خود تابع نگرش‏های خود نسبت به آینده هستند لذا تصمیمات احساسی سرمایه‏گذاران حقیقی بیش از سرمایه‏گذاران حقوقی به تشکیل حباب دامن می‏زند.

 چکیده
صندوق‏ های سرمایه‏ گذاری یکی از مهمترین سازوکارهای سرمایه‏ گذاری در بازارهای مالی هستندکه با ایفای نقش واسطه ‏ی مالی، سرمایه‏ گذاری افراد را از حالت مستقیم به حالت غیرمستقیم تبدیل می‏ کنند. یکی از مهم‏ترین مزایای این قبیل واسطه‏ های مالی در واقع تنوع‏ بخشی سرمایه ‏گذاری می ‏باشد، به نحوی که آن‏ها را قادر به تقلیل ریسک سرمایه‏ گذاری به پایین ‏ترین سطح می‎‏سازد. در چنین شرایطی به نظر می‏ رسد بتوان با تبعیت از تئوری مدرن پرتفوی (MPT) پیرامون تشکیل پرتفویی از صندوق‏ های سرمایه ‏گذاری، که هر یک به نوبه ‏ی خود نمادی از یک سبد سرمایه‏ گذاری می ‏باشند، بر مزایای ناشی از تنوع‏ بخشی سرمایه‏ گذاری افزود. بدین‏ ترتیب، تحقیق حاضر در راستای تحقق‏ بخشیدن به هدف مزبور (تشکیل پرتفویی از صندوق‏ های سرمایه ‏گذاری) ضمن توجه به نقش ندامت در امر تصمیم ‏گیری، فرایند تحلیل دو مرحله ‏ای در نظر گرفته، که در اولین مرحله بر مبنای چهار معیار ارزیابی عملکرد صندوق‏ ها مورد بررسی (نرخ بازده، انحراف معیار، نسبت ترینر و نرخ گردش) به انتخاب صندوق‏ های برتر پرداخته و در مرحله دوم، پرتفویی از صندوق‏ های منتخب از مرحله اول، بوسیله مدل "کمینه ‏سازی ندامت مورد انتظار" تشکیل گردید.

بدین ‏منظور، داده‏ های مربوط به 46 صندوق سرمایه‏ گذاری فعال در بورس اوراق بهادار تهران در دوره‏ ی زمانی 1391-1390 مورد بررسی قرار گرفت. بدین ترتیب که، پس از آماده‏ سازی داده‏ها بوسیله نرم ‏افزارهای SPSS و Excell2010، تحلیل خوشه‏ ای به روش kمیانگین بوسیله قابلیت ‏های نرم‏ افزار SPSS (مرحله اول تحلیل) انجام گرفته، که نهایتا 15 صندوق در قالب دو خوشه برتر انتخاب شدند. سپس در مرحله دوم بوسیله برنامه ‏نوسی و مدل‏سازی مدل کمینه ‏سازی ندامت مورد انتظار با استفاده از قابلیت ‏های نرم‏فزار MATLAB7.1 و بکارگیری تابع fmincon در سه حالت جداگانه (نفاط شروع مختلف در اجرای مدل) به تشکیل پرتفویی از 15 صندوق اقدام گردید، که هر یک از حالات مزبور مبنی بر بالاتر بودن بازده پرتفوی حاصل از اجزای مدل کمینه ‏سازی ندامت مورد انتظار نسبت به متوسط بازده بازار می‏ باشد. به طور کلی، نتایج بدست آمده حاکی از اثربخشی مدل کمینه ‏سازی ندامت مورد انتظار در بورس اوراق بهادار تهران است.